从当前国内钢材市场运行来看，成交价格已经进入上行通道惯性上涨，就目前的市场环境和运行条件而言，短时间内价格仍具有继续上涨的可能性。与此同时我们也发现，上游的原燃料市场成交价格，有可能被钢材产品价格拉起，出现反弹迹象。这样对钢厂进行施压，刺激生产水平的提高，后期要影响到供求关系。从全球看，钢材市场仍然处于比较低迷状态，钢材的出口分流将会继续受阻，不利于国内市场价格的稳定。就从市场的技术操作面上看，在临近中旬的时间段，由于钢厂的定价、价格的获利回吐等因素，也会造成市场成交价格的技术性下跌整理。全年来看，以下十大方面需要注意：
一：2009年国内钢铁生产将被迫进入收缩状态，但是，投资的高增长将使得产能进一步扩大，对钢铁企业而言，2009年将是一个十分痛苦而压抑之年，如果原材料成本能够大幅下降，还可以缓解钢企一定压力，无非开工率有所下降。但是，事实是：庞大的产能随时准备开工生产，必然拉动原材料需求超过实际需求，进而拉动原材料价格高企，并使得原材料价格以及钢厂的生产成本始终处于较高水平，威胁钢厂的效益。
二：根据模型推算以及国内经济的实际状况，不考虑政府大规模投资拉动因素，预计2009年国内粗钢实际消费约在4.2835亿吨，较2008年缩减5.4％，粗钢实际生产可能降到4.5419亿吨，较2008年缩减9.2％，净出口粗钢在2584万吨。随着国际经济的调整，出口在年中会有一定上升，下半年略好于上半年。总体钢铁消费和出口均呈下降态势，不利钢价上行。
三：2009年的钢材市场价位将远远低于2008年的水平，向正常年份的价格水平回归，我们预计钢材综合价格指数将在100至140之间波动，较2008年综合平均价格指数182点约下滑33％。
四：2009年全年钢价走势将表现出前低后高的态势，主要原因是：国际金融危机仍在持续深化，中国经济下滑有可能持续到今年2季度，反映在需求方面就是上半年出口继续下降并达到本年度最低点，而中国扩大内需的动作在上半年还不能完全展开，加之钢厂产能过剩压力，使得钢材市场在上半年可能进入谷底。下半年之后，国际经济有望适度回暖，而中国4万亿投资拉动以及其它刺激消费政策不断发挥作用，钢材市场有望走强。
五：2009年钢材市场波动频率加大。预计今年钢材市场将有一个反复波动的过程，在今年全年钢材需求表现为收缩状态下，各钢厂产能过剩矛盾更加深重，钢厂不愿意放弃任何机会来释放其产量以创造效益，由此，全年钢材市场的价格都将受到产能释放的压制。
另一方面，国家出台的大规模投资计划也必然会在不同的时点拉动钢材消费，进而对钢价产生拉动作用。由此，钢材市场将在产能压制和需求拉动二者之间不停的寻找平衡，市场价格也将变得频繁甚至剧烈。
六：2009年国内工业用钢材价格压力相对较大，而长材相对要好，但是，二者分歧不会扩大。2009年国内工业企业的生产和效益还将继续调整，有不少行业仍将继续处于萎缩状态，而建筑市场在国家大规模的投资拉动下，预计将有所扩大，从而使得长材需求也有所增加。不过，我国长材的产能过剩矛盾并不好于板材，考虑到大多数钢厂将在产品结构上进行调整，因此，长材相较于板材的强势特征也有限。
七：钢价上行期间仍将遭遇库存阻力，年初至今,由于大量中小钢厂的复产,在很大程度上抵消了大型钢厂减产的作用,众多钢铁企业在经历去年四季度的去库存化后,又面临再库存化的沉重压力。数据显示,5月份,钢厂厂内库存正常的占71.4%,较上个月的44%有明显上升;库存偏低的占18.2%,较上个月42%明显下降;而库存偏高的只占10.4%,较上个月的14%略有下降。总体而言,钢厂库存趋于正常的比例明显上升,而偏高和偏低的比例均有所下降。
八：钢产品出口骤降增加国内市场供需矛盾，业和信息化部昨天发布的《一季度我国钢铁行业运行情况》报告称，一季度钢材、钢坯出口、进口相抵并折合成粗钢净出口111.98万吨，比上年同期减少659.25万吨，下降85.48％，这部分减少的量转为投放国内市场，是造成一季度国内市场呈现供大于求的重要原因。
九：作为钢铁生产的主要原材料（铁矿石、焦炭、废钢）在钢材生产成本中占有很大比例，其价格的变化直接影响钢材生产成本的变化。在未来数月，钢铁生产主要原材料价格存在进一步下行空间，炼焦煤和焦炭价格下降余地较大，铁矿石现货价格下降有限。然而，钢材生产成本的下行并不代表钢材价格也会同样下降，这取决于钢铁企业产能的发挥，如果钢铁企业的产能能够得到有效控制，则钢材价格在成本降低的情况下仍有可能保持稳定，否则成本的下行将会拖累企业利润。
十：我国钢材品种市场竞争与供求失衡，中国钢铁行业从2005年已经进入高度竞争的市场格局，但品种集中度总体是上升的，与业内诟病的“粗钢集中度下降趋势”是有差异的，中国钢铁业根本问题不是集中度过低，而是产能过剩，甚至是先进产能的过剩；同时就“集中度过低”问题本身，不是因为中国特大型钢铁规模企业过少（2008年世界前20名大钢铁企业，中国大陆就占了7席），而是地方钢铁小企业太多。 |
